國家發(fā)布《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》，明確分布式發(fā)電就近利用清潔能源資源，能源產生和消費就近完成，實現(xiàn)市場化交易，并于2018年2月1日起正式啟動。

光伏行業(yè)持續(xù)超預期發(fā)展，17年下半年牽動市場的三件大事：

一、多晶硅片實現(xiàn)金剛線切割，促使成本下降至0.6-0.7元/片，結合黑硅技術后，總成本下降至0.4-0.5元/片；

二、單晶龍頭主動降價0.4元/片，推動下游電池組件成本及價格的進一步下降；

三、印發(fā)《關于開展分布式發(fā)電市場化交易試點的通知》，意味著分布式光伏未來有望實現(xiàn)脫離電網接入約束，全面替代傳統(tǒng)能源。

立足當下時點，基于現(xiàn)有技術路線，產業(yè)已經能夠看到發(fā)電側平價的實現(xiàn)。近日，國家在《關于全面深化價格機制改革的意見》提出2020年實現(xiàn)風光火同價，明年產業(yè)鏈的價格將下降，接下來的問題是，在平價上網、新增傳統(tǒng)能源被全面替代后，光伏年均新增裝機規(guī)模、制造環(huán)節(jié)的價格成本以及出貨量的多少。

第一，我們認為，在實現(xiàn)平價上網后，光伏年均新增規(guī)?？蛇_到250GW左右。為簡化模型，我們基于以下假設：

(1)2018-2019年光伏新增裝機規(guī)模穩(wěn)中略增；

(2)2020年光伏實現(xiàn)平價，能源缺口打開；

(3)2020年后火電機組停止新建，水、風、核仍保持一定增速的情況下，缺口主要由光伏匹配；

(4)用電需求年均增速5%；

(5)2020年后火電利用小時數(shù)持續(xù)下行，最終落入3000-3500小時區(qū)間，水、核利用小時數(shù)維持不變，風電因限電改善恢復至1900-2000小時，光伏利用小時數(shù)設定為1200小時。

在約束條件下，基于能源平衡表，平價上網后光伏裝機每年新增規(guī)模可到250GW左右，為17年50GW規(guī)模的5倍。

第二，補貼來看，預計2019年達到峰值1160億元左右。2020年補貼退出后，缺口不會繼續(xù)擴大。

第三，土地不會成為制約光伏發(fā)展的因素。

根據假設截至2025年，我國光伏累計裝機規(guī)模若達到1800GW，則總計占地面積176億平米。我國非農用地面積為3895億平米，2025年光伏占非農用地面積比例僅有5%。

第四，實現(xiàn)平價上網，制造業(yè)各環(huán)節(jié)成本需下降35%，硅料價格回落即可實現(xiàn)10-20%的降幅。

基于收益率模型，若實現(xiàn)發(fā)電側平價，則系統(tǒng)成本應在4元/W。目前，主流系統(tǒng)成本價格約為5.5元/W，其中組件3元/W，系統(tǒng)平衡2.5元/W。我們預計2020年組件端功率提升15%，對應BOS成本可下降至2.1元/W，則組件端需要實現(xiàn)2元/W的價格。從產業(yè)鏈來看各環(huán)節(jié)利潤分配，從上游到下游，毛利率逐步降低。假設其他因素不變的情況下，僅僅是硅料價格回落至90元/kg，各環(huán)節(jié)即可實現(xiàn)10%-20%的成本降幅。如若考慮技術提升帶來的成本下降，則具備在2020年組件端達到平價時代的條件。

第五，光伏每年新增市場空間達到千億規(guī)模。按照前述假設及測算結果，假設2020年達到平價條件，平價上網后各環(huán)節(jié)市場空間相當于17年的2-3倍。需強調的是，以上市場空間僅為國內裝機規(guī)模下的需求量。實際上，我國已成為光伏強國，在全產業(yè)鏈上占據絕對領先地位，硅片、電池及組件環(huán)節(jié)全球占比達到70%-90%，多晶硅也實現(xiàn)了成本技術突破和產能擴張，占比過半。國內優(yōu)質產能面向的是全球光伏市場，若考慮海外裝機則產業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)市場空間將獲突破。

來源：中國新能源網